今(jīn)年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了(le)基金经(jīng)理的(de)观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力(lì)端等领域(yù)，因(yīn)抓(zhuā)住了(le)市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一(yī)季度在人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业(yè)在(zài)人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动(dòng)下，走出(chū)了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的(de)诺安(ān)积极回报成为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自身(shēn)业务(wù)的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报(bào)基(jī)金一(yī)季(jì)度主要投资在人工智能(néng)领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪(hù)硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列外，其(qí)他(tā)重仓股全部(bù)换，新进了(le)长川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股中微公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的(de)重仓(cāng)股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基金(jīn)诺安成(chéng)长并(bìng)没(méi)有太大变化，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较(jiào)去年底变化很小，仍(réng)重(zhòng)点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的(de)一季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细分领域，在(zài)一(yī)季度都(dōu)到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业端一(yī)季度库存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来(lái)需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模(mó)型持续迭(dié)代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是(shì)未(wèi)来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是芯(xīn)片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已经到了(le)穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国半(bàn)导体出(chū)口新法案(àn)对我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之后，进(jìn)一步(bù)的制裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设(shè)备厂商的配(pèi)合下(xià)，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制程(chéng)。虽然美国(guó)的制(zhì)裁对我国先进制程的扩(kuò)产造(zào)成了一定(dìng)的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却(què)取得(dé)了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周(zhōu)期的(de)大背景下，国(guó)产(chǎn)替代(dài)进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的(de)拉动，很(hěn)可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动权益(yì)基金。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度(dù)末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更(gèng)多(duō)来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积(jī)极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季度(dù)规(guī)模均(jūn)出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同样(yàng)规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金(jīn)的(de)总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿(yì)的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度(dù)调仓换股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模块(kuài)相关板(bǎn)块(kuài)，他(tā)也(yě)坦(tǎn)言在一季度主要对对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部(bù)是与(yǔ)AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系活动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海康威视(shì)的营(yíng)收增长起了(le)很大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营业(yè)务是为云(yún)计(jì)算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础的(de)解决方案，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度(dù)的(de)时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直(zhí)接买进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的(de)四(sì)只个股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润(rùn)，谢治(zhì)宇管理的另外一(yī)只可投港(gǎng)股的(de)兴全合宜基金在一(yī)季(jì)度(dù)除了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯(xùn)控(kòng)股也(yě)是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种风险因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持(chí)了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来(lái)仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力在当年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受(shòu)关注的(de)基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季(jì)报的披露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度(dù)末该基金(jīn)股票市值占基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股(gǔ)比例有(yǒu)所降低，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港(gǎng)股票市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置来看，重(zhòng)点布局了信息(xī)技术(shù)、可(kě)选(xuǎn)消费(fèi)等。前十大(dà)重仓(cāng)股来(lái)看，重千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫(wèi)宁健(jiàn)康(kāng)持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息(xī)网(wǎng)络、安(ān)琪酵母新(xīn)进(jìn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育(yù)、中(zhōng)航光电则(zé)退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季(jì)报中写道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较(jiào)高的部(bù)分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持了港(gǎng)股中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一(yī)定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度超出(chū)了(le)我们的预期，导致对(duì)部分行业(yè)的定(dìng)价(jià)出现(xiàn)了(le)较为(wèi)显著的(de)偏离。我们将基于中长期的行业(yè)研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗